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sábado, 30 de junio de 2012

Herramientas de Análisis Financiero


El análisis financiero es un proceso que comprende la recopilación, interpretación, comparación, estudio de los estados financieros y datos operacionales de un negocio. (puede ser un Balance General o un Estado de Pérdidas y Ganancias) y relacionar cada una de sus partes con un total determinado, dentro del mismo estado, el cual se denomina cifra base; Es un análisis estático, pues estudia la situación financiera en un momento determinado, sin tener en cuenta los cambios ocurridos a través del tiempo. El cálculo  se puede realizar con base en los datos históricos. 
 
Clasificación de los Índices Financieros
 
Los índices financieros para que sean de verdadera utilidad al momento de realizar análisis, deben compararse con los índices del sector industrial al cual pertenece a la empresa y con los índices de estados financieros de períodos anteriores.
           
 
Razón de Liquidez
Este índice permite saber si los Activos Circulantes  de la empresa pueden servir para cumplir las obligaciones de Pasivo Circulantes. Esta razón representa el financiamiento con que cuenta la empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo ( menos de 1 año). 
 
Ejemplo:
Activo
Pasivo 
Caja 20.000
Letras x pagar 40.000
Banco 50.000
Proveedores 25.000
Cliente 35.000
Documentos x pagar 50.000
Mercadería 80.000
Prestamos Bancario L.P 250.000
Muebles 110.000
Capital 330.000
Bien Raíz 400.000
Total Pasivo 695.000.-
Total Activo  695.000







R. Liquidez =  185.000 =1,61


115.000







Comentario: El resultado de ésta razón significa que por cada peso que debo ( $1) tengo uno coma sesenta y un ( $1,61 ) pesos del activo circulante para cubrir obligaciones.
 
Razón Ácida: Este cálculo determina cual sería la capacidad de pago que tiene la empresa, considerando sólo el efectivo y el efectivo próximo (clientes , cuentas por cobrar) es decir, excluyendo sus mercaderías.
Su determinación es:
 Prueba Ácida = Activo Circulante- Mercaderías
          Pasivo Circulante

Desarrollo

P. Ácida = 185.000 – 80.000   = 0.91
                        115.000

Comentario:El resultado de ésta razón significa que por cada peso que debo ( $1) tengo cero coma noventa y un ( $0.91 ) pesos del activo circulante sin mercaderías para cubrir obligaciones , es decir  la empresa no cuenta con el suficiente dinero disponible para cancelar sus obligaciones de corto plazo.

Razón Acidísima: Permite determinar los recursos líquidos de que dispone la empresa, para cumplir sus compromisos, sin considerar otras cuentas del Activo Circulante, es decir, sólo Caja, Banco.
Su determinación es: 

Razón Acidísima =  Caja  + Banco
                            Pasivo Circulante
Desarrollo 

R. Acidísima = 20.000 + 50.000  = 0.60
                              115.000

Comentario: El resultado de ésta razón significa que por cada peso que debo ( $1) tengo cero con sesenta ( $0.60 ) pesos de los recursos líquidos indica que la empresa no cuenta con el suficiente dinero disponible para cancelar sus obligaciones de corto plazo. Naturalmente ésta es una razón extrema, por cuanto los pagos no debieran materializarse de una sola vez. 

Endeudamiento

Razón Deuda sobre Activos
Para conocer la forma de cómo la empresa financia sus Activos, se utiliza el índice financiero llamado endeudamiento sobre Activos. También suele hablarse de solvencia, que es la inversa del endeudamiento, es decir, a mayor endeudamiento menor solvencia. 
Una empresa para financiar sus activos básicamente tiene dos formas de hacerlo: 
  •  Con Patrimonio
  • Con Deudas a Terceros
El endeudamiento sobre los Activos permite medir el grado de compromiso que la empresa tiene al financiar sus Activos con deudas a terceros, es decir, mide el porcentaje de los Activos financiados con deuda a terceros.
El financiamiento de los Activos de una empresa dependerá de su situación, de las condiciones del negocio, de las políticas generales y del objeto que persigue. 

Razón Deuda sobre Patrimonio

Permite conocer si la deuda con terceros es mayor, igual o menor que el patrimonio que posee la empresa.
Razón  Deuda             Pasivo Circulante  +  Pasivo a Largo Plazo
A Patrimonio                =   Patrimonio

Mientras mayor sea el endeudamiento con terceros en relación al patrimonio de la empresa, así como la parte de deuda a corto plazo, mayor será el riesgo financiero.

Del ejemplo anterior  
E.S.A   =  115.000   +  250.000  =  0.53
                       695.000

Comentario: El resultado de ésta razón significa que el 53% del Activo se debe  a terceros.

R.D.P   =  115.000   +  250.000  =  1.10
                       330.000

Comentario: El resultado de ésta razón significa que la deuda con terceros es mayor que el patrimonio de la empresa.

Capital de Trabajo
El Capital de Trabajo representa la diferencia entre lo que la empresa tiene disponible para el pago de las deudas corrientes y el monto de las deudas mismas, es decir, es la diferencia entre el Activo Circulante y el Pasivo Circulante. 

Capital de Trabajo  =  Activo Circulante  -  Pasivo Circulante
Activo Circulante >  Pasivo Circulante  =  Capital de Trabajo
Activo Circulante =  Pasivo Circulante  =  no hay Capital de Trabajo
 

Del ejemplo anterior  
C.T =  185.000   -   115.000  =  70.000  

Comentario: El resultado de éste índice  significa que el capital de trabajo de la empresa es de $ 70.000.-

Rentabilidad
La rentabilidad es el rendimiento o retorno valorado en unidades monetarias, que la empresa obtiene a partir de sus recursos, es decir, es la utilidad del período expresado como un porcentaje de las ventas, de los activos o de su capital.
 
Para saber si la Rentabilidad de una empresa es adecuada, se puede comparar la Rentabilidad obtenida en el periodo con la rentabilidad que habría obtenido el capital si se hubiera depositado a plazo por el mismo periodo. En general, una empresa tiene que alcanzar una mejor rentabilidad que las alternativas que ofrece el sistema financiero.


miércoles, 27 de junio de 2012

Invertir


Es un proceso poderoso que nace en la necesidad de estar mejor cada día. Muchas personas lo hacen diariamente, pero no todas lo logran. Se requiere de participar y saber el mejor momento para hacerlo, es una forma de utilizar el dinero con el fin de obtener más dinero. Cuando se decide invertir lo optimo es buscar ayuda profesional (comisionistas de bolsa, fondos de inversión, asesor financiero etc...). 

La rentabilidad depende de los rendimientos generados por la posesión de determinado activo financiero. Este concepto esta estrechamente relacionado con el riesgo, pues entre mayor sea el riesgo que un inversionista perciba se traducirá directamente en el exigimiento de un mayor nivel de rentabilidad.

domingo, 24 de junio de 2012

La Administración

La administración es un conjunto de disciplinas y procesos que se llevan a cabo para lograr los objetivos deseados, el funcionamiento eficaz y eficiente de las organizaciones, incluyendo principios, normas y procedimientos para el manejo racional del mismo.

La administración es una necesidad natural en todo tipo de organización humana, desde siempre se ha requerido del control de actividades (humanas, contables, financieras o de marketing) y de toma de decisiones acertadas para alcanzar sus objetivos de manera eficiente.

 
“La Administración es aplicable a todos los campos de nuestra vida, para tener una vida exitosa debemos ser buenos gerentes y saber administrar todos nuestros recursos.”
Krisna.-  

Diferencia entre Gerencia y Administración: La administración se encarga de realizar el trabajo de planeación, organización, ejecución y control, desempeñadas para determinar y alcanzar los objetivos mientras que la gerencia se encarga llevar a cabo las metas o procedimientos trazados por la administración.